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嗨,私募圈,沪深1000股指期货和期权来了!-RAYBET雷竞技下载手机端APP,RAYBET雷竞技官网下载
发布日期:2022-07-01 19:40:26

RAYBET雷竞技下载手机端APP,RAYBET雷竞技官网下载时隔多年,中金所将再次推出重量级股指期货和股指期权理财产品,引起市场关注。

RAYBET雷竞技下载手机端APP,RAYBET雷竞技官网下载近日,中金所发布了沪深1000股指期货和股指期权合约及相关规则草案,这意味着继上证50、沪深300、沪深500之后,即将推出新的期货和期权品种。

RAYBET雷竞技下载手机端APP,RAYBET雷竞技官网下载基金君首次采访了多家私募机构。他们认为,中金所推出沪深1000股指期货和股指期权合约,符合多年来市场拓展发展的新要求,丰富了投资者的投资工具和套期保值方式。也有利于量化投资策略的发展,包括丰富策略和产品类型、增加风险管理工具、降低市场中性策略的对冲成本等,带来更大的容量和不同的回报逻辑。

RAYBET雷竞技下载手机端APP,RAYBET雷竞技官网下载沪深1000股指期货和股指期权来了

私募:丰富的投资工具和对冲方式

6月22日晚间,中金所发布《关于就沪深1000股指期货、股指期权合约及相关规则公开征求意见的通知》。交易管理条例及中国证监会相关规定,制定了沪深1000股指期货合约(征求意见稿)、沪深1000股指期权合约(征求意见稿)、中国金融期货交易所沪深1000指数《期货合约交易细则(征求意见稿)》和《中国金融期货交易所股票指数期权合约交易细则》(修订征求意见稿)现已向社会公开征求意见,截止时间为反馈时间为 2022 年 6 月 28 日。

桃李资产董事长兼首席投资官肖辉认为,沪深1000指数期货和期权的推出,为中国资本市场的风险管理增添了更多工具。首先,对于市场来说,有更精准的对冲工具。目前的上证50、沪深300、沪深500指数期货不涵盖中小股风险管理,沪深1000只是弥补了相应的风险管理。空白区域。此外,此次指数期货和指数期权同时推出,意味着指数期权产品的高度认可,指数期权在风险管理中的应用非常广泛。此外,可以丰富投资者的策略。相信沪深1000指数的套期保值策略、期货、期权跨品种统计交易将得到大力发展。最后,沪深1000指数衍生品的推出,有利于境外投资者对冲中小股风险,提高境外投资者参与中国市场的积极性,提高中小股流动性,有利于提高包容性。国际指数中A股的因子。 .

明业投资表示,目前A股股指期货只有上证50、沪深300、沪深500三种,涵盖超大盘、大盘和中盘。随着A股资本市场的逐步扩大,对小盘股风险管理的需求越来越大。沪深1000股指期货和期权的适时推出,将有助于市场参与者增加有效的风险管理工具,吸引沪港通等投资者。等待北向资金参与市场定价,也有利于小盘股的流动性,在较长时期内稳定市场波动。 “作为量化私募基金管理人,金融期货市场即将再次迎来新品种。对于我们的对冲系列产品线,增加了有效的风险管理工具,进一步丰富了策略,为投资者创造了更好的机会。做多——长期价值。”

麒麟投资认为,中金所中证1000股指期货和股指期权合约的推出,丰富了投资者的投资工具和套期保值手段。 “以往的股指期货合约,无论是IH(上证50)、IF(沪深300)还是IC(中证500),相对于整个市场的股票,都普遍偏向标的指数成分股。相对而言,IC是其中,合约最小的,这也导致IC合约长期作为市场中性产品量化对冲的有效工具,也导致IC长期高折价。 “新的沪深1000股指期货合约有利于完善长期IC合约。高贴水现象有利于市场中性的量化套期保值策略降低套期保值成本。”

念控科技表示,沪深1000指数股指期货和股指期权的推出,进一步完善了我国的金融衍生工具,对资产管理行业尤其是量化投资领域是利好。 1000股指期货的推出,使得1000股指中性策略加入股票中性策略成为可能,可以覆盖多只小盘股的长端,带来更大的容量和不同的回报逻辑。 “值得注意的是,1000股指期货保证金较低,仅为8%(IF和IC为12%),持仓量达到1200手,远超IC和IF目前的持仓量活跃程度起到了有利的作用 目前最大的不确定性是交易手续费,手续费的高低决定了期货后续的流动性,另外对于1000指数中性策略,投机程度和流动性市场情况的性质也决定了期货的折价程度,从成本端影响1000指数中性策略的回报。”

久鲲投资CEO王晨坦言,如果未来沪深1000股指期货和股指期权合约成功推出,将对A股市场多元化投资逻辑的构建产生积极影响。 .此举无疑将进一步丰富可用金融工具,有助于提高市场定价效率,通过更好地构建双向交易,特别是指数基金相关产品的流动性,提高整体流动性。更丰富的工具为未来量化产品策略的创新和风险管理提供了更多空间。

让我们来看看

沪深1000股指期货合约是什么样的?

本次发布的《中国金融期货交易所沪深1000股指期货合约交易细则》(征求意见稿)显示:

(一)合约标的为中证指数有限公司编制并发布的中证1000指数,合约交易代码为“IM”;

(2)合约乘数为200元/点,最小价格变动0.2个指数点,合约交易报价指数点为0.2个点的整数倍;

(3)合约最低交易保证金标准为合约价值的8%;

(4)每日最大涨跌幅指涨跌停板幅度,为上一交易日结算价的±10%,到期月份合约最后一个交易日涨跌停板为±10%上一交易日的结算价。 20%。

(5) 合约实行限仓制度。客户某合约单边限仓1200手;若某合约结算后单边持仓总量超过10万手,清算会员将在下一个交易日持有该合约的单边持仓。它不能超过合约一侧总未平仓合约的 25%。

什么是沪深1000股指期权?

《中国金融期货交易所股票指数期权合约交易细则》(修订征求意见稿)还显示:

(一)中证1000股指期权合约的标的指数为中证指数有限公司编制并发布的中证1000指数;

(2)沪深1000股指期权合约的合约乘数为100元/点;

(3)沪深1000股指期权合约最小价格变动为0.2个指数点;

(4)沪深1000股指看涨期权合约交易代码为“MO合约月份-C-行权价”,看跌期权合约交易代码为“MO合约月-P-行权价”;

(五)股指期权合约每日最大涨跌幅指其每日涨跌幅限制,为标的指数前一交易日收盘价的±10%。

沪深1000期货和股指期权将丰富量化策略

增加风险管理工具,降低对冲成本

多位私募人士表示,未来沪深1000股指期货和股指期权的推出也将有利于量化投资策略的发展,包括丰富策略和产品类型、增加风险管理工具、降低对冲成本等。市场中性策略。

思协投资表示,从私募基金管理人的角度来看,未来推出沪深1000股指期货和股指期权可能会对策略产生几个影响:首先,市场中性策略的表现可能会有所改善,因为之前的市场-中性策略是全市场选股,但做空时只能对冲沪深300或沪深500股指期货。现在有沪深1000股指期货,让空头和多头更加平衡。有利于对冲整个市场的中性策略,使业绩更稳定,收益更好;其次,未来可能会有更多的沪深1000指数增强产品,因为市场上存在着过剩的沪深1000。基准,根据经验,指数越小,溢价和折价就越大。未来沪深1000股指期货的升贴水肯定会大于沪深500和沪深300,所以可能会有更多的1000指数增强型产品问世。 “总的来说,沪深1000股指期货和股指期权是重要的市场化工具,丰富了投资策略,有助于投资的稳健性和多元化。”

上海轩辕实际控制人、基金经理钱亮表示,未来沪深1000股指期货和期权上市可能会增加指数成分股的活跃度,甚至可能提升相关成分股的估值水平。 .对于投资者,尤其是量化投资者而言,对冲标的的增加会增加策略种类和策略能力;这无疑是一个好消息。对冲标的的增加,也可能在一定程度上降低沪深500的折让。

在广范围投资资产分析中,一是增加了套期保值和投资渠道,丰富了场内衍生品的投资标的,增加了指数型投资选择,增加了指数型期货的覆盖面。库存从 800 到 1,800。二是增加了1000中和的可能性,增加了1000指数成分的关注度,增加了交易活动的流动性;增加了小市值趋势的宽基期指数期货,套期保值更加灵活多变。第三,对于市场来说,是一个更加开放和发展的市场,金融体系更加完善,衍生品的发展目标;为投资者增加了选择余地,提高了风险控制能力,避免了只对冲大盘股的窘境。

某量化私募巨头表示,随着A股的扩容,整个市场的股票数量已经超过4800只,沪深1000指数已经成为A股市场的重要组成部分,占比20%交易,但指数对应风险管理。工具的缺失在一定程度上影响了投资者的长期稳定配置。如果能够推出相应的指数期货和期权产品,将是对50/300/500期货指数之外的有效风险管理工具的补充,对于大盘的稳定和风险管理都非常有意义。资产管理产品。 . “股指期货和股指期权是非常重要的套期保值工具,有利于市场的健康发展。本来整个市场的个股比较少,所以沪深300和沪深500股指期货就足够了。 “现在股票太多了,所以需要补充沪深1000的股指期货,这些措施有利于降低现货的波动性。”

(文章来源:中国基金报)

责任编辑:陈友然

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